【股票股指】是时候买入特斯拉了吗?

2024-03-30 08:00:04 42

美国电动汽车制造商特斯拉(MT5: TESLA)自去年7月以来股票市值已经缩水40%。

 

股价走势惨淡背后的原因

纵观特斯拉2023年业绩表现,每股收益从第一季度的0.85美元下降至第四季度的0.71美元,其中三个季度没有达到市场预期的每股收益,总营收也是没有达到预期增幅。第一季度为243.29亿美元,第四季度为251.67亿美元,可以说业绩非常令人失望。

2023年第四季度财报更是尽显增长疲态,核心数据如下:

  • 2013年第四季度营收增长了5%,达到251.67亿美元,但这是三年多来最慢的增度。
  • 毛利润率下滑至6%,上年同期为23.8%。
  • 该公司也对2024年销售作出预警,2024年汽车销量增速将“明显下降”,直到下一代车型问世;其团队正在德州超级工厂研发新车型

 

 

估值水平

从主要财务比率看,特斯拉的估值在同行中不具有优势,如下表所示:

 

TSLA

行业中值

高于行业中值%

市盈率

60

15.87

278.16%

企业价值倍数

33.07

9.75

239.29%

市净率

8.24

2.59

218.58%

市现率

40.71

10.53

286.78%

 

以上数据显示特斯拉的股票相对于竞争对手来说比较“昂贵”,我们在此前的报告中说过只有当公司业绩逐季增长的情况下,高估值才有合理性。特斯拉的情况并非如此,所以股价回撤也在情理之中。

 

特斯拉能否扭转这种局面?

扭转局面的可能性是存在的,让我们看看哪些因素可能影响公司前景。

特斯拉接下来有一款与电动汽车没有直接关系,但可以为公司带来良好收入的产品—擎天柱(Optimus)。

马斯克1月份发布了特斯拉人形机器人“擎天柱”叠T恤的视频,但其动作较为缓慢,而且任务是预设,并不是自主的。

马斯克展望了未来全自动机器人,但要实现这一目标仍然是重大挑战。考虑到机器人技术的现状,马斯克3年量产5年商用的计划似乎过于乐观。

另一个需要留意的因素是竞争对手的表现,尤其是中国公司比亚迪。

2023年,比亚迪销售了160万辆纯电动汽车,仅次于特斯拉的180万辆,而第四季度销量领先于特斯拉。比亚迪正在积极向全球扩张,此前提出的计划是 2023年底前欧洲经销商数量增加一倍,海外销量达到25万辆。

因此,短期内特斯拉的前景并不乐观,但如果该公司第一季度财报意外向好,那么可能重燃投资者希望。毕竟,该股经过8个月调整后,带来了一些买入机会。

 

下跌趋势延续

特斯拉股票处于长期修正趋势中,虽然2023年上半年成功从102反弹至299,但此后又恢复了下行并跌破了一些重要技术位。

50日均线下穿200日均线形成“死叉”,也确认了下行趋势。

从近期走势看,特斯拉股价在反弹至205.4后,又创出162.3的新低,然后小幅回升弹至181.7 ,

接下来,如果股价突破181.7,则有望再度测试205.4,前提是首先要站上50日均线。反之,如果受阻于181.,则可能回踩162.3,然后目标下看152。

 

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