【热点时评】标普自“技术性熊市”企稳,当前反弹能持续吗?

2023-11-01 00:00:04 99

标普自“技术性熊市”企稳,当前反弹能持续吗?

 

先说一下标普500最新概况:

  • 标普500指数目前较7月底高点低逾10%
  • 该指数料录得连续第三个月下滑,不过当前的技术性回调或是暂时的;
  • 股市多头能否获得喘息取决于11月前3天的四大关键事件
  • 四大风险事件:美国财政部公告、FOMC决定、苹果财报、非农就业报告
  • 标尔500指数周收盘可能连续第三周涨幅超过2%

眼下,标普500指数自“技术性熊市”中略微恢复,技术性熊市是指资产价格较近期峰值下跌超过10%。注意:标普500指数上周五(10月27日)的收盘点位比7月31日(今年以来的高点)的收盘点位低10.3%。

而且该指数可能迎来连续第三个月下滑,这是自2020年第一季度疫情爆发以来所未见的。

以下是该蓝筹股指数近期的表现:

  • 8月:下跌77%
  • 9月:下跌87%
  • 10月(截至10月30日收盘):下跌83%

在如此黯淡的背景下,本周标普500指数能否继续反弹的希望将取决于以下关键事件:

  1. 111日(周三):美国财政部发布季度再融资计划

届时美国政府将披露为维持预算必须向市场发售的新债详情。

美国财政部周一将第四季度净借款预估下调至7760亿美元,7月底预估为8520亿美元。但新预测仍标志着第四季度借款规模创历史新高。

即将揭晓的发债计划对全球市场影响重大,回顾美国财政部8月2日发布季度再融资公告曾引发美国债券市场大幅下挫, 10年期美债收益率自2007年以来首次突破5%大关!

与此同时,标普500指数自8月初该公告发布一来稳步下跌,甚至在上周五跌入“技术性熊市”。

股市的交易逻辑在于美国国债(被认为是世界上“最安全”的投资)收益率上升,降低了股票等风险较高资产的吸引力。

市场预测美国财政部长期美债的标售规模将达到 1140 亿美元。

潜在情形:

  • 发债规模高于预期(即美国财政部计划标售比市场预期更多的债券),美债收益率进一步上行,进而导致标普500指数重拾跌势。
  • 发债规模低于预期或努力降低再融资成本,则股市下行压力有望得到一些缓解。
  1. 111日(周三):FOMC利率决定

市场普遍预期美联储本周将维持基准利率不变。

美联储主席鲍威尔料重申“更长时间内将利率维持在高位”的信息。

潜在情形:

  • 如果鲍威尔论调偏鹰,或者更详细地阐述美联储将在多长时间内保持高利率,这可能会引发标普500指数进一步下跌。
  • 而如果鲍威尔认同美联储首次降息时间可会比预期更早(市场目前预测2024年6月开始降息),这有助于标普500指数止跌回升。
  1. 112日(周四美股盘后):苹果公司季度财报

苹果公司市值达2.66万亿美元,为全球市值最高的公司。

仅苹果公司就占标普500指数总市值的7%左右,在该指数中权重最高。

鉴于这支股票的庞大规模,市场对其财报的反应将对周末前标普500指数的走势产生很大影响。

值得注意的是,苹果公司正面临着20多年来最长时间的销售低迷,而且iPhone 15在中国的销售也在放缓(中国市场约占苹果总收入的20%)。

苹果有关2013年第四财季数据以及有关中国销售前景的声明都将引发苹果股价波动。

11月3日(周五),也就是苹果公司公布7月至9月(该公司2023财年第四季度)财报的次日,预计苹果股价将上涨或下跌3.7%。

潜在情形:

  • 若苹果公司业绩好于预期,或者该公司对中国市场好转持乐观态度,可能有助于将标普500指数摆脱“技术性熊市”。
  • 若苹果公司业绩令人失望和/或对销售持续低迷有更多担忧,可能会推动标普500指数陷入更深的调整。

 

  1. 113日(周五):美国就业报告

在11月第一个周五,美国非农就业报告将如期出炉。

以下是对10月份一些关键指标的预测:

  • 整体非农就业数据:10月份美国劳动力市场新增19万非农就业岗位(这将是自6月以来的最低读数)
  • 失业率:3.8% (9月份持平)
  • 平均时薪:同比上涨4%(2023年10月 2022年10月) (略低于9月份4.2%的同比涨幅)
  • 平均时薪:环比上涨3%(202310vs 20239) (略高于9月份0.2%的环比增幅)

潜在情形:

  • 若非农就业数据强于预期,可能会让美联储“在更长时间内”维持基准利率在较高水平,或者甚至为本轮周期内再加息25个基点铺平道路。这样的情形可能给标普500指数带来更大的下行压力。
  • 若数据不及预期,劳动力市场降温,表明美国经济正在承受美联储自去年以来多次加息的冲击,则可能会关闭美联储进一步加息的大门,并为美联储早于预期的降息铺平道路。

这样的情形可能为股市多头(那些希望市场上涨的人)带来鼓舞。

 

  1. 技术面看

标普500指数周一技术性反弹,其14日相对强弱指数试图自30超卖线回升。

潜在阻力位:

  • 4200:关键心理位,在2023年上半年曾多次击退多头 (也是2022年10月至2023年7月上升行情的2斐波那契回撤位)

潜在支撑位:

  • 4142:自7月以来下行走势的低轨
  • 4106:10月27日(周五)盘中低点
  • 4052.2:2022年10月至2023年7月上升行情的50%斐波那契回撤位

 

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