【行情分析】鲍威尔放鸽,年内降息无悬念,金价破顶日元走强

2024-03-07 16:00:03 32

鲍威尔确认降息但没有时间表

昨天美联储主席鲍威尔出席国会听证会时表示,今年某个时候可能适宜降息,但目前还没做好准备,迈出这一步需要深思熟虑。同时,鲍威尔向华尔街做出了妥协,称可能对资本金改革计划做出重大调整,不排除重新制定方案。

对于市场而言,鲍威尔的发言好像又鹰又鸽,可是,在美股、美元指数和美债收益率表现来看,市场对鲍威尔的表态相对兴奋,明显更认可的是鲍威尔鸽派表述,明确了今年开始降息的立场。美股三大指数上涨,美元指数跌至两周以来的低点,美债十年期、两年期都相继下跌。

而今晚北京时间11点,鲍威尔将再次出席国会听证会,鉴于昨天市场对鲍威尔鸽派立场的「吸收」相对充份,相信今晚鲍威尔会更着重于需要看到更多数据表现才能决定何时降息的方向,但仍同意年内降息的立场。

市场对降息充满憧憬

市场惯常只听自己爱听的,忽略不爱听的重点。从去年底到现在,市场对降息时间的预期一直都比美联储预期明显更快,在期望没有完全落空下,再加上昨天鲍威尔肯定了今年降息一定会来,市场对经济软着陆的预期也不断加大,相信股票市场的热潮可能将维持一段时间,至少到3月20日下一次利率决议的到来。

目前市场对3月降息期望基本消失,但对6月降息25个基点的概率高达69.3%,有49%概率认为直到年底12月预计将降息100个基点。

但最大的问题是,鲍威尔虽然开腔表明降息今年会到来,但时间表和幅度没有太大说明,基于目前市场对降息的预期和憧憬,相信之后市场预期再次大规模落空机率较大。

3月20日,美联储的利率决议将公布新的点阵图,而12月时,点阵图显示2024年年底利率将在4.5-4.75%,也就是较目前降75个基点,而市场目前仍高达49%认为会年底以来降息超过100个基点,这个憧憬的打压或将导致3月决议后美股、美元、美债、黄金等趋势转变。

CPI通胀即将出台但只能小幅干扰

2月时,美国公布的超预期CPI通胀率一度让市场担忧通胀回升将影响降息步伐,但正如前述,市场对降息憧憬依然非常高,在期望没完全落空下,股市的兴奋程度仍将继续,美元受压,金价和非美货币都明显上涨,尤其金价再破了历史新高。

下周,美国将公布2月份最新的CPI通胀指标,预期与前值持平在3.1%,上一次的通胀超预期但基本没有改变市场对6月降息预期。

然而,即使CPI通胀再次超预期,但站在目前市场对降息的热切看,对市场只有小幅干扰的作用,难以改变对降息的期待和热情。

金价涨破历史高点,连涨6

美元走弱,加上市场对降息憧憬高,鲍威尔既鹰又鸽的说辞只让市场吸收了鸽的部分,金价完整突破了12月的前高点并再创历史新高。

由于上方没有新的阻力点,下方支持参考2145、2070水平。从K线图分析看,黄金已连涨6天,而每天的收盘价都在前一天的收盘价之上,每天的最低点都在前一天的最低点之上,也就是说金价一浪高于一浪的局势在长线和短线图看都一致。

虽然RSI已超越70的超买区几攻,但趋势不变的话,金价每次回调后仍有望进一步破顶。

*图片来源: 富拓FXTM MT4平台黄金日线图 (XAUUSD, D1)

美日圆顶回落,或跌向147145水平

美元走软下,日元贬值趋势上周并未有太大改变,可是,进入本周,日元开始走强,而技术图上上周的横行盘整也形成了圆顶回落,反映有进一步回落空间。

昨天日本央行有消息表示对近期日本薪资增长力度的信心增强,但在加息时间点方面尚无共识,让市场开始憧憬日本央行即将退出负利率政策。

美元/日元最新趋势已跌破了横行上涨趋势,下方支持参考147.15、145、142.50水平。上方阻力在149.60、151.95的高点。

假如一浪低于一浪形势延续,美日进一步跌破147.15水平后将跌向145水平。

*图片来源: 富拓FXTM MT4平台美日日线图 (USDJPY, D1)

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