【财历焦点】美元或迎风暴,金融市场静待美国2月CPI

2024-03-13 00:00:05 32

本周最大的风险事件是周二出炉的美国2月消费者物价指数(CPI),受最新的通胀数据影响,债券市场料延续震荡行情(请注意,美国本周开始进入夏令时意味着数据将提前一小时发布)。货币市场对美联储今年降幅幅度的押注起起伏伏,一度达到150个基点,然后降至与美联储的利率预测中值一致(75个基点),目前又回升到90个基点。

上周五揭晓的非农就业报告重新提振了降息预期。2月新增就业人数高于预期,但不及媒体此前预想的那么强劲。1月和去年12月的读数均被下修突显出数据的不稳定性,也提醒我们综合评估一系列指标。ISM指数等领先指标走弱,表明未来几个月经济增长可能放缓,但美联储并不需要在3月或5月会议就开启降息。

美债收益率下滑,风险市场和黄金走高。近期黄金价格连创新高,走势令人震惊,金价冲高至2185美元之后可能出现一些回调,接下来黄金市场将面临2月CPI的考验。市场预计剔除了波动较大的食品和能源成本的核心CPI仍保持粘性,降息押注将随之发生变动,进而有可能提振美元买盘。美联储目前处于下周会议前“缄默期”,届时央行也将公布最新的经济预测和点阵图。鲍威尔上周重申,在通胀回落过程中,美联储将对政策调整保持耐心和谨慎。

汇市方面,日元持续拉涨,走势引人瞩目,很多人猜测日本央行将很快收紧政策。尽管如此,日元仍是今年以来表现最差的G10货币。春季劳资谈判(春斗)的结果将于3月15日(周五)公布,这将是影响日央行行动的关键。最近几周,央行官员的表态各有不同。随着市场对日本央行退出宽松政策的预期升高,美元/日元大幅下挫,日元多头目标看向200日均线切入位146.15。

英国将于周二发布新资增长等重要数据,预计读数仍保持高位,但继续呈现回落势头。这些数据,加上下周的服务业通胀数据将是影响英国央行决策过程的关键因素。春季预算并未实质性地改变货币政策委员会对降息时机的预测,但减税等刺激措施可能推升通胀,使得央行立场偏鹰,从而令英镑得到支持。今年以来,英镑/美元顶住美元升值压力,4月份的季节性因素以及薪资和通胀数据有望继续助力英镑。最近,分析师对英国经济增长预期的普遍上调也帮助英镑/美元升至数月高点。

3月11日星期一

  • 日元 日本GDP(第四季度)
  • 离岸人民币 中国外商直接投资(2月)

3月12日星期二

  • 澳元 澳大利亚西太平洋银行消费者信心指数(3月)
  • 英镑 英国失业率,平均薪资(1月)
  • 美元 美国CPI (2月)

3月13日星期三

  • 英镑 英国GDP、工业产出(1月)
  • 欧元 欧元区工业产出(1月)
  • 3月14日星期四
  • 美元 美国零售销售、生产者价格指数(2月)、美国上周初请失业救济人数
  • 美油 EIA原油库存报告

3月15日星期五

  • 日元 日本薪资谈判(第一季度)
  • 美元 美国工业产出(2月)
  • 美元 美国密西根大学消费者信心指数(3月)

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